Пара USD / JPY установилась выше психологического сопротивления 114,00 в течение последних 5 сессий на фоне сильного восходящего импульса от ожиданий того, что Федеральной резервной системе США, возможно, придется как можно скорее поднять процентные ставки в США, чтобы противостоять резким волнам инфляции, вызванным энергетическим кризисом. и глобальные цепочки поставок. Рост пары USD / JPY достиг уровня сопротивления 114,31, а затем остановился на отметке 114,15 на момент написания этой статьи в ожидании объявления данных по розничным продажам в США, которые напрямую влияют на настроения инвесторов.
Форекс-аналитик Goldman Sachs Зак Бандл в своем прогнозе макроэкономической стратегии банка на 2022 год написал: «Мы используем различные модели, чтобы преобразовать изменения прогноза ФРС в долларовые пары. Для средней валюты G10 повышение прогноза ФРС на 75 базисных пунктов два года назад подняло бы доллар примерно на 4,5-5,0% при прочих равных ».
В то время как Федеральная резервная система заявила в ноябре, что она по-прежнему уверена, что в следующем году инфляция снизится до целевого уровня 2%, разработчики ставок, вероятно, будут терпеливо ждать до третьего квартала, чтобы это произошло. Реакция рынка была довольно бурной, когда годовая инфляция в США за октябрь на прошлой неделе превысила 6%.
Если проблемы с нехваткой запчастей, нехваткой рабочей силы и международной доставкой товаров сохранятся, инфляция, вероятно, останется высокой. Однако, если это давление ослабнет, как прогнозируют наши сценарии – и ожидают представители ФРС, – это давление постепенно вернется к отметке около 2%. Фрэнсис Дженнокс, главный экономист Desjardins, говорит, что сокращение мер количественного смягчения и повышение процентных ставок, ожидаемое в 2022 году, также поможет снизить инфляционные ожидания.
В целом, данные по розничным продажам в Китае, промышленному производству и инвестициям в основной капитал могут оказать важное влияние на аппетит инвесторов к риску и спрос на доллар, хотя инфляция в США и ее перспективы скоро вернутся в центр внимания, когда выступят как минимум 15 официальных лиц, занимающихся денежно-кредитной политикой. всю неделю.
Бен Рэндол, валютный аналитик BofA Global Research, говорит: «Доллар США вырос после публикации индекса потребительских цен, поскольку общий прирост доллара США увеличился до 2–3 долларов по большинству пар, поскольку процентные ставки в США и фондовый рынок распродавались при переоценке. функция реакции ФРС. DXY сейчас находится на самом высоком уровне – а EURUSD – на самом низком – с июля 2020 года. Мы ожидаем большего роста в будущем ».
Технический анализ
Общий тренд валютной пары USD / JPY остается бычьим, и стабильность вокруг психологического сопротивления 114.00 и выше это подтверждает. Ближайшие цели для быков – 114,65, 115,20 и 116,00. С другой стороны, тренд развернется, опустившись ниже поддержки 112.00, как показано на дневном графике ниже.
Сегодня доллар США отреагирует на публикацию данных о розничных продажах в США и темпах промышленного производства, а также на настроения инвесторов в отношении риска.
